最新发文！剑指基金销售“重领域”乱象，投资者盈亏成中枢方针

据券商中国记者获悉，为进一步门径基金销售行动，切实谢却基金销售举止中误导投资者、毁伤投资者正当权益的行动，近日考虑部门左证法律王法，下发了《公开召募证券投资基金销售行动门径（征求成见稿）》（以下简称《成见稿》）。

《成见稿》条件，基金惩处东说念主、基金销售机构应当清闲竖立“以投资者最好利益”为中枢的长期销售理念。值得一提的是，针对此前销售端存在的盲目“重领域”的乱象，本次《成见稿》指出，基金销售业务绩效考查方针中，应当加大权益类基金保有领域、投资者盈亏情况的考查权重，不得将销售收入和销售领域当作主要考查方针。

不得快活异日收益

《成见稿》条件，基金惩处东说念主、基金销售机构在宣传推介过程中，应当按照法律王法条件客不雅、全面展示基金事迹，以显耀表情向投资者充分揭示过往事迹不就是异日收益，不得以昭示示意或任何表情快活异日收益，并相宜下列条件：

（一）基金事迹大肆展示时期均应当跳跃六个月，不得对一年期以下的事迹进行年化展示，法律王法另有章程的从其章程；

（二）基金事迹排行应当援用基金评价机构三年期以上的公开数据，比肩明基金评价机构的称呼、评价日历、同类基金的类型及只数等信息；

（三）展示基金事迹时，应当同期展示基金收益波动风险方针，并以下里巴人的表情向投资者进行解说，基金事迹展示时期与收益风险方针的展示时期应当一致；

（四）不得使用“正收益”或“正收益概率”等可能导致投资者忽略风险的宣传用语。

基金惩处东说念主、基金销售机构左证《宣传推介章程》条件，请求基金托管东说念主复核基金事迹数据的，基金托管东说念主应当赐与协助。

此外， 基金惩处东说念主、基金销售机构应当审慎选拔宣传用语，不得通过单方面、夸张的词语或标题误导投资者，不得对基金领域、基金领域增长等进行宣传；宣传推介行动触及基金司理的，应当重心对公司投研团队成立、平台作用浮现情况进行宣传。

关于弹性较大的指数基金，《成见稿》条件基金惩处东说念主、基金销售机构宣传推介指数基金时，应当重心宣传指数基金的器具属性和钞票成就功能，感性带领投资者；关于宣传推介风险较低的同行存单基金时，应当充分揭示净值波动风险，不得单方面强调肃肃、低风险、类货币商场基金等属性。

开展直播业务需细心风控惩处

《成见稿》条件，基金惩处东说念主、基金销售机构开展直播业务时，应当合理哄骗信息本事技巧，保证合规惩处和风控智力与直播业务相匹配。

此外，基金惩处东说念主、基金销售机构应当与直播平台坚决有益公约，明确权益义务。不具备基金销售业务资历的直播平台不得介入基金销售业务才能，不得网罗、传输、留存投资者基金交游信息，为基金宣传推介提供集中空间筹划时局租用或信息本事系统诱骗等做事的，应当按照《证券基金筹划机构信息本事惩处办法》条件履行备案圭臬。

向投资者宣传推介基金的直播东说念主员，应当获得基金从业资历并在基金惩处东说念主、基金销售机构执业。不具备关系天禀的直播东说念主员，不得对基金关系现实进行先容、解答发问或指摘。直播东说念主员行动组成告白宣传的，还应当相宜《告白法》等法律王法条件。

开展直播业务时，还应当相宜下列条件：对直播剧本进行合规审核，剧本现实至少包括直播的过程有打算、各才能的主题、串场联想和主要现实；事先列明直播现实中可能触及的关节、明锐问题清单，拟定备答口径并履行关系审核过程；具有大意突发气象的备用剧本，或或者有用推行的直播中断机制，确保直播全程可控，并对指摘区进行惩处；直播过程中，不错经受东说念主工勾通本事的表情进行合规监测，视情况请示直播东说念主员实时矫正，并对不良影响进行整改；直播停止后，直播东说念主员应当实时填写合规纪录单，纪录发生作假的场景和具体表述，合规东说念主员应当左证直播现实风险进程，按照一定比例对直播情况进行审查，并提议明确的合规审查成见等。

触及公司品牌宣传、基金宣传推介、销售业务培训等面向不特定公众的直播，关系直播素材应当按照关系章程，至少保存二十年。投资者教师类的直播，参考关系章程，至少保存三年。

投资者盈亏情况应纳入销售考查

《成见稿》还对基金销售业务的考查机制作了创新，并指出考查机制应当与功能浮现、筹划事迹、财务气象、合规风控等身分相稳妥，幸免因绩效考查机制不对理激勉风险隐患和激进行动。

其中，基金惩处东说念主、基金销售机构应当制定科学合理的销售业务绩效考查轨制，并在轨制中明确考查方针过头对应的时辰区间和权重，以及对诱骗投资者短期申赎、经常申赎等短期销售行动或其他违法销售行动的问责机制。

值得一提的是，针对过往基金销售端存在的“重领域”的乱象，本次《成见稿》条件，基金销售业务绩效考查方针应当加大权益类基金保有领域、投资者盈亏情况的考查权重，不得将销售收入和销售领域当作主要考查方针。

具体来看，率先，销售业务开展情况考查方针应当包括基金销售保有领域、新发基金怒放申购后保有领域及占比、按期定额投资业务领域、逆向销售情况等；其次，投资者盈亏情况考查方针应当包括投资者长期投资收益、盈利投资者占比、投资者执有期限等。

考查时辰上，基金销售业务开展情况考查方针最短时辰区间不得少于一年期，投资者盈亏情况考查方针应当以三年以上中长期为主。

责编：策略恒

排版：刘珺宇

校对：冉燕青